Autorska skumulowana ocena potencjału spółki
(w odniesieniu do obecnej kapitalizacji)
Autorska skumulowana ocena ryzyka spółki
Krótki opis działalności spółki
Noctiluca projektuje i produkuje emitery OLED. Emiter to związek chemiczny, który pod wpływem prądu, emituje światło. Spółka ponadto produkuje materiały na pozostałe warstwy tzw. stacka, czyli połączenia różnych warstw zróżnicowanych materiałów, które na końcu poprzez matrycę tworzą końcowy wyświetlacz OLED. Wyświetlacz jest kluczowym elementem ekranów wykonanych w technologii OLED, znajdziemy je w smartfonach, laptopach, monitorach etc. Sama spółka funkcjonuje od 2019, kiedy została wydzielona z Synthex Technologies sp. z o.o., który obecnie jest jej największym akcjonariuszem.
Obecnie wykorzystuje się pierwszą i drugą generacje emiterów, jednak mają one istotne wady, więc spółka skupia się na rozwoju 3 i 4 generacji (a nawet 5 generacji). Spółka posiada laboratoria w Polsce z zespołem naukowym oraz testuje urządzenia OLED w laboratorium na Uniwersytecie Kyung Hee w Seulu. Ma relacje (określone umowami) z 8 na 10 największymi graczami rynku OLED i wieloma mniejszymi. Współpracuje z Instytutami: ITRI czy Instytutem Fraunhofera, jednymi z najważniejszych światowych technicznych instytutów badawczych. Rozbudowuje portfolio związków własnych (w tej chwili ponad tysiąc związków), w tym także autorskie emitery 5tej generacji oraz portfolio patentowe. W spółce pojawiają się pierwsze komercjalizacje oraz przychody.
Zalety, szanse, atuty
- Działalność na rynku o umiarkowanej konkurencji i wysokiej barierze wejścia
- Działalność na bardzo dużym wartościowo rynku
- Doświadczony zespół naukowców w Polsce i Korei
- Relacje z 8 na 10 największymi graczami rynku OLED i wieloma mniejszymi
- Możliwość uzyskiwania bardzo wysokich marż
- Zdywersyfikowana działalność pozwalająca na dostarczanie różnych związków potrzebnych do wyświetlaczy (nie tylko emitery)
- W przeszłości spółki podobne do Noctiluca (ale osiągające znaczne przychody) były przejmowane przez dużego gracza branżowego
- Silna części naukowa, jak i zarządzająco-menadżerska na co mogą wskazywać dotychczasowe działania spółki
Wady, zagrożenia
- Mała płynność na NewConnct (ale nie najgorsza, jak na tej wielkości spółkę)
- Ryzyko zakończenia niepowodzeniem dotychczasowej współpracy w ramach umów MTA
- Ryzyko nieosiągnięcia wymaganych przez partnerów parametrów emiterów
- Możliwa podaż akcji przy określonych cenach