Przed przystąpieniem do lektury warto poznać sposób, w jaki patrzymy na spółki i rynek. Zajrzyj do działów „Nasze podejście” oraz „Obserwowane spółki”.

Wracamy do Bioceltixa, porządkując fakty i oddzielając je od rynkowej narracji. Analizujemy aktualny status projektów klinicznych i regulacyjnych, przyczyny przesunięć harmonogramów, postęp w obszarze partneringu oraz sytuację finansową i inwestycyjną spółki. Tekst stanowi przekrojową ocenę tego, co dziś można uznać za realny postęp, a co nadal pozostaje w sferze planów.

Bioceltix obserwujemy od końca 2021 roku, a nasz ostatni artykuł na temat spółki pochodzi z października 2024 roku. W nim szczegółowo opisaliśmy sytuację spółki, podkreślając kluczowe wydarzenia z jej życia. Od tamtego czasu spółka osiągnęła kolejne istotne kamienie milowe.

Nasi czytelnicy wiedzą, że co pewien czas staramy się robić okresową weryfikację spółek. Inwestor, od czasu do czasu, powinien się zastanowić nad jakością akcji, jakie posiada w swoim portfelu. Brak systematycznego całościowego spojrzenia na swoje inwestycje może doprowadzić do zaniechań lub błędnych działań.

13 sierpnia DataWalk po raz kolejny rozczarował, ale niestety już zdążył przyzwyczaić do tego swoich akcjonariuszy. Tego dnia zostały, oczywiście, opublikowane wstępne wyniki za I półrocze 2024 i przeprowadzona konferencja wynikowa.

Trzeba przyznać, że śledzenie spółki DataWalk to z jedno z ciekawszych doświadczeń na polskiej giełdzie. Rozwój innowacyjnego produktu, wejście do największych światowych firm oraz jednostek rządowych w tym USA, rozbudzone nadzieje zarówno zarządu jak i inwestorów o budowie jednorożca technologicznego liczonego w USD i… no właśnie co się właściwie stało…

Spółka od pewnego czasu komunikuje raczej niewielką ilość nowych zamówień, dlatego aż trzy nowe kontrakty w pół miesiąca są czymś niespotykanym. Dla przypomnienia DataWalk obecnie komunikuje tylko kontrakty od pewnej wielkości w górę lub takie, które są ważnymi referencjami, a nie wszystkie podpisane.

Wiarygodność ma wpływ ma zmniejszenie się ryzyka dla inwestora, dzięki temu możemy pewniej budować swoją pozycję na rynku. Dzięki wiarygodności nie musimy obsesyjnie weryfikować każdej informacji, która wychodzi ze spółki, z resztą nie wszystko da się zweryfikować.

Przełom roku to czas podsumowań. Zastanawiając się o czym chcielibyśmy napisać nasuwają się, co oczywiste, klasyczne rozwiązania. Pierwszym z nich to predykcje na przyszły rok. Przypatrując się prognozom dużych banków inwestycyjnych widzimy trójkąt predykcyjny +-10% od dzisiejszych cen, czyli „albo wzrośnie, albo spadnie”.

Wielu polskich przedsiębiorców od dłuższego czasu żyło jedną z najważniejszych dla siebie kwestii kosztowych – cenami prądu. Wiemy, że niektóre z przedsiębiorstw otrzymywały oferty z cenami na kolejny rok dziesięciokrotnie i więcej wyższe w odniesieniu do stawek, które do tej pory płaciły. 27 października sejm uchwalił ustawę „o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku”.

W ostatnich dwunastu miesiącach Noctiluca zwróciła uwagę rynku na nowy materiał, który może otworzyć drogę do bardziej trwałych niebieskich pikseli OLED. Zespół spółki postawił sobie kluczowe pytanie: czy poprawa żywotności i efektywności energetycznej wyświetlaczy musi wynikać wyłącznie z postępu w zakresie emiterów, czy też można jej szukać w pozostałych warstwach struktury OLED.

Spółka rozwija swoje technologie, poszerza współpracę z globalnymi partnerami i umacnia swoją pozycję na rynku OLED. Stawia na monetyzację w każdym z wyodrębnionych obszarów działalności: synteza na zlecenie, projekty JDP/CRO oraz zakup lub licencjonowanie IP. Wydaje się, że pojawienie się powtarzalnego strumienia przychodów ze sprzedaży, który będzie systematycznie rosnąć i w końcu – przy pierwszym dużym kontrakcie – wejdzie w dynamikę wykładniczą, jest prawdopodobne. Nowym i ciekawym wątkiem są relacje z chińskimi podmiotami…

W ostatni czwartek Noctiluca wypuściła swój raport za II kw., a dzień później zorganizowała webinar z sesją Q&A. Dla nas to czas, aby pochylić się i zaktualizować obecny stan spółki.

Wiarygodność ma wpływ ma zmniejszenie się ryzyka dla inwestora, dzięki temu możemy pewniej budować swoją pozycję na rynku. Dzięki wiarygodności nie musimy obsesyjnie weryfikować każdej informacji, która wychodzi ze spółki, z resztą nie wszystko da się zweryfikować.

Przełom roku to czas podsumowań. Zastanawiając się o czym chcielibyśmy napisać nasuwają się, co oczywiste, klasyczne rozwiązania. Pierwszym z nich to predykcje na przyszły rok. Przypatrując się prognozom dużych banków inwestycyjnych widzimy trójkąt predykcyjny +-10% od dzisiejszych cen, czyli „albo wzrośnie, albo spadnie”.

Inwestowanie w spółki innowacyjne zostało przez nas dość dokładnie opisane tutaj i właściwie dodając do tego artykuły zawarte w dziale Psychologia inwestowania mogłyby powstać tekst wyczerpujący temat wahań kursu. Jednak ludzki umysł ma tę właściwość, że dość szybko zapomina przeczytane i „przyjęte” zasady, zazwyczaj w momentach dużej zmienności sprowadza się to do tylko dwóch podstawowych emocji inwestora – strachu i euforii.

Tym artykułem kończymy obserwację spółki Pure Biologics. Poniżej przedstawiamy, zebrane przez nas: zalety, szanse i atuty oraz ryzyka, czyli wady oraz zagrożenia spółki, opublikowane przez nas kilka tygodni temu i zmodyfikowane po ostatnim raporcie półrocznym.

Wakacje to czas, w którym warto spojrzeć z perspektywy na obserwowane aktywa i dokonać niezbędnych korekt oraz uzupełnień. My takie weryfikacje swoich opinii dokonaliśmy dla każdej z obserwowanych spółek w zakresie – zalet, szans i atutów oraz ryzyk, czyli wad i zagrożeń dla każdej z nich.

Pure Biologics zawarł umowę o współpracy z holenderską spółką Relitech Besloten Vennootschap dostawcą technologii medycznych. Przedmiotem umowy jest rozwój opartego na aptamerach urządzenia medycznego służącego usuwaniu toksyn z krwi pacjentów z przewlekłą chorobą nerek oraz ryzykiem rozwoju chorób układu krążenia i poddawanych hemodializie.

Crocs jest amerykańską firma produkującą i sprzedającą obuwie oraz akcesoria typu „casual lifestyl”. Ta branża to dla niektórych nuda i powtarzalność, ale dla nas Crocs jest zupełnie inny.

Pierwszą zagraniczną spółką, którą postanowiliśmy opisać jest InMode notowana na amerykańskim NASDAQu. To izraelski podmiot produkujący urządzenia przeznaczone do medycyny estetycznej, korzystający z szeregu opatentowanych przez siebie rozwiązań.

Inwestowanie w aktywa zagraniczne dla osób, które rozliczają się w walcie innej niż waluta notowania danego instrumentu wiąże się z dodatkowym ryzykiem walutowym. Myślimy, że każdy inwestor interesujący się rynkami zagranicznymi jest tego w mniejszym lub większym stopniu świadomy.

Pod koniec 2023 roku po raz pierwszy przyglądaliśmy się na portalu sytuacji Scanway, próbując ocenić jej potencjał oraz prawdopodobieństwo pozyskania nowych kontraktów. Dziś, z perspektywy, widać wyraźnie, że tamten etap był jedynie wstępem do znacznie bardziej dynamicznego okresu…

Scanway nie zwalnia tempa. Spółka konsekwentnie realizuje przyjętą strategię wzrostu, umacniając swoją pozycję zarówno w sektorze kosmicznym, jak i obronnym. Innowacyjne projekty, strategiczne partnerstwa oraz coraz bardziej imponujący portfel zamówień budują solidny fundament pod dalszy rozwój. Fundament, który rynek zaczyna wyceniać coraz odważniej.

Jesteśmy winni naszym czytelnikom szerszy tekst o Scanway. Spółkę opisywaliśmy już dwukrotnie, pierwszy raz w listopadzie 2023, a następnie w marcu 2024 krótkim artykułem wprowadziliśmy ją do spółek obserwowanych.

Ze względu na wzrost ryzyka na spółce, przekładanie kolejnych terminów i w naszym przekonaniu, słabą komunikację ważnych elementów – na dzień dzisiejszy wstrzymujemy obserwację spółki Scope Fluidics oraz podawanie stopy zwrotu z akcji.

Planujemy wprowadzić krótkie opisy spółek oraz, naszym zdaniem, najważniejsze zalety, szanse, atuty oraz wady i zagrożenia dla każdej z nich.

Scope Fluidics zakomunikował, że panel wykrywający wirusa SARS-CoV-2 został wybrany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju do dofinansowania.

Naszą obserwację spółki SDS Optic rozpoczęliśmy w marcu 2023 roku. Wówczas spółka zakończyła pierwszy etap badań klinicznych dotyczących opracowywanego detektora do diagnostyki nowotworów piersi. Dziś mamy do czynienia z inną spółką niż ta, którą rozpoczynaliśmy obserwować w marcu 2023 roku.

Obserwację SDS Optic rozpoczęliśmy się w marcu 2023 roku, kiedy spółka zakończyła pierwszy etap badań klinicznych, tzw. etap bezpieczeństwa, dotyczący opracowywanego detektora do diagnostyki nowotworów piersi. Spółka zapowiadała szybkie rozpoczęcie drugiej fazy badań (fazy skuteczności), obejmującej 192 pacjentki, której zakończenie prognozowano w ciągu 6 miesięcy.

Zapewne wielu inwestorów wyczekiwało tej informacji, część nawet się niecierpliwiła, ale w końcu jest…
Chodzi oczywiście o komunikat, który ukazał się w ostatnich dniach z informacją o otrzymaniu raportu potwierdzającego zakończenie pierwszej fazy badań klinicznych (z dwóch faz).