Autorska skumulowana ocena potencjału spółki
(w odniesieniu do obecnej kapitalizacji)
Autorska skumulowana ocena ryzyka spółki
Krótki opis działalności spółki
Noctiluca projektuje i produkuje emitery OLED. Emiter to związek chemiczny, który pod wpływem prądu, emituje światło. Są one kluczowym elementem ekranów wykonanych w technologii OLED, znajdziemy je w droższych telewizorach, smartfonach, laptopach, monitorach etc. Sama spółka funkcjonuje od 2019, kiedy została wydzielona z Synthex Technologies sp. z o.o., który obecnie jest jej największym akcjonariuszem.
Obecnie wykorzystuje się pierwszą i drugą generacje emiterów, jednak mają one istotne wady, więc spółka skupia się na rozwoju 3 i 4 generacji, chociaż twierdzi, że również ma kompetencje w tworzeniu poprzednich generacji. Do tej pory nikomu nie udało się stworzyć takiego emitera (w jednym z podstawowych kolorów RGB), który został komercyjnie wykorzystany.
Noctiluca ma już na swoim koncie pewne sukcesy. W kwietniu 2022 r. zawarła umowę ramową na dostawę związków OLED z Inuru GmbH (sama firma zajmującą się produkcją ultracienkich paneli OLED dedykowanych do zastosowań na rynku opakowań, reklamy i druku). W II kwartale 2021 r. spółka podpisała umowę MTA (Material Transfer Agreement) z japońskim konglomeratem chemicznym (nie podano jego nazwy, jednym z największych globalnie producentów samochodów i autobusów oraz komponentów do elektroniki użytkowej). Ponadto w styczniu tego roku została ogłoszona kolejna umowę typu MTA z LG Display.
Obecnie spółka ma zespół chemików w Polsce oraz zatrudnia naukowców w Korei.
Zalety, szanse, atuty
- Działalność na rynku o umiarkowanej konkurencji i wysokiej barierze wejścia
- Działalność na bardzo dużym wartościowo rynku
- Doświadczony zespół naukowców w Polsce i Korei
- Dwie umowy zawarte z dużymi międzynarodowymi firmami i wiele prowadzonych rozmów
- Możliwość uzyskiwania bardzo wysokich marż
- W przeszłości spółki podobne do Noctiluci (ale osiągające znaczne przychody) były przejmowane przez dużego gracza branżowego
- Silna części naukowa jak i zarządzająco-menadżerska w spółce na co mogą wskazywać dotychczasowe działania spółki
Wady, zagrożenia
- Mała płynność na NewConnct (ale nie najgorsza, jak na tej wielkości spółkę)
- Ryzyko zakończenia niepowodzeniem dotychczasowej współpracy w ramach umów MTA
- Ryzyko nieosiągnięcia wymaganych przez partnerów parametrów emiterów
- Możliwa podaż akcji przy określonych cenach